貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為?；蜚y行購買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。

1概念

一般而言，票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。

貼現(xiàn)：指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。

再貼現(xiàn)：指中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。

貼現(xiàn)的性質(zhì)：貼現(xiàn)是銀行的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，匯票的支付人對銀行負(fù)債，銀行實(shí)際上是與付款人有一種間接貸款關(guān)系。

貼現(xiàn)的利率：在人民銀行現(xiàn)行的再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，貼現(xiàn)的利率是市場價(jià)格，由雙方協(xié)商確定，但最高不能超過現(xiàn)行的貸款利率。

貼現(xiàn)利息的計(jì)算：貼現(xiàn)利息是匯票的收款人在票據(jù)到期前為獲取票款向貼現(xiàn)銀行支付的利息，計(jì)算方式是：貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)率x貼現(xiàn)期限

我國的票據(jù)市場通過票據(jù)的簽發(fā)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)把企業(yè)、商業(yè)銀行、中央銀行有機(jī)地聯(lián)系在一起, 從而有效地傳導(dǎo)貨幣政策。

2申請條件

(1) 在貼現(xiàn)行開立結(jié)算賬戶的企業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織；

(2) 與出票人或直接前手之間有真實(shí)的商品交易關(guān)系；

(3) 能夠提供與其直接前手之間的增值稅發(fā)票（按規(guī)定不能出具增值稅發(fā)票的除外）和商品發(fā)運(yùn)單據(jù)復(fù)印件。

3提供資料

持票人辦理匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，需填寫《商業(yè)匯票貼現(xiàn)申請書》，加蓋公章和法人代表人章(或授權(quán)代理人 章)后提交開戶行，并提供以下資料：

(1) 未到期且格式完整的銀行承兌匯票；

(2)貼現(xiàn)申請人的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》或《營業(yè)執(zhí)照》復(fù)印件；

(3) 持票人與出票人或其直接前手之間的增值稅發(fā)票(對因《中華人民共和國增值稅暫行條例》所列不得出具增值稅發(fā)票的商品交易，無增值稅發(fā)票作附件的，可由申請人提交足以證明其具有真實(shí)商品交易關(guān)系的其他書面材料)和商品發(fā)運(yùn)單據(jù)復(fù)印件；

(4)貼現(xiàn)銀行認(rèn)為需要提供的其他資料。

4期限

貼現(xiàn)的期限從其貼現(xiàn)之日起至匯票到期日止，期限最長不超過6個月。實(shí)付貼現(xiàn)金額按票面金額扣除貼現(xiàn)日至匯票到期前一日的利息計(jì)算。承兌人在異地的，貼現(xiàn)期限應(yīng)另加3天的劃款日期。

5利率

貼現(xiàn)利率按人民銀行規(guī)定執(zhí)行。按商業(yè)銀行同檔次流動資金貸款利率下浮3個百分點(diǎn)執(zhí)行。

6回購

票據(jù)貼現(xiàn)回購業(yè)務(wù)：是指當(dāng)賣方企業(yè)（持票人）臨時(shí)資金短缺時(shí)，持未到期票據(jù)來我行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，票據(jù)貼現(xiàn)后至到期日前，當(dāng)客戶資金充足時(shí)可按與銀行約定歸還票面金額，贖回票據(jù)。企業(yè)貼現(xiàn)回購分為定期回購和不定期回購。

適用對象

生產(chǎn)或經(jīng)營規(guī)模較大，產(chǎn)品或企業(yè)經(jīng)營服務(wù)有較大的市場需求，存在季節(jié)性供需不平衡或其他業(yè)務(wù)而產(chǎn) 生的不定期票據(jù)或資金結(jié)算的各類企業(yè)。

業(yè)務(wù)申請條件

1、票據(jù)真實(shí)，記載符合支付結(jié)算辦法規(guī)定；

2、持票企業(yè)與其前手企業(yè)間具有真實(shí)的商品交易關(guān)系；

3、申請貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票的，出票企業(yè)應(yīng)滿足我行商票貼現(xiàn)授信條件；

4、持票企業(yè)與銀行簽定貼現(xiàn)回購業(yè)務(wù)(定期或不定期協(xié)議書)；

5、持票企業(yè)在銀行開立存款賬戶。

辦理程序

1、持票企業(yè)提供票據(jù)原件由銀行代為查詢，確定真實(shí)性；

2、持票企業(yè)填寫貼現(xiàn)申請書、貼現(xiàn)憑證；

3、持票企業(yè)提供與交易相關(guān)的合同、交易發(fā)票；

4、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)前由銀行對出票企業(yè)進(jìn)行授信審查；

5、銀行審核票據(jù)及資料；

6、銀行計(jì)收利息，發(fā)放貼現(xiàn)款。

7、按協(xié)議約定日，企業(yè)歸還票據(jù)款，銀行向企業(yè)歸還票據(jù)并退還未使用資金利息。

7計(jì)算方法

匯票面值-匯票面值*貼現(xiàn)率*（匯票到期日-貼現(xiàn)日）/360

假設(shè)你有一張100萬的匯票，今天是6月5日，匯票到期日是8月20日，則你貼現(xiàn)后得到的金額如下：

100-100*3.24%*76/360=99.316萬

有的銀行按月率計(jì)算，則：

100-100*3.24%*3/12=99.19萬

8支付方式

按貼現(xiàn)利息支付方式，可以分為：

1、賣方付息：即貼現(xiàn)利息由賣方支付的票據(jù)貼現(xiàn)行為。貼現(xiàn)申請人持未到期的商業(yè)匯票向我行申請辦理貼現(xiàn)時(shí)，貼現(xiàn)利息由我行直接從擬支付給貼現(xiàn)申請人的貼現(xiàn)款項(xiàng)中一次性扣收。

2、買方付息：即貼現(xiàn)利息由買方支付的票據(jù)貼現(xiàn)行為。貼現(xiàn)申請人持未到期的商業(yè)匯票向我行申請辦理貼現(xiàn)時(shí)，貼現(xiàn)利息由我行向買方收取，并將全額貼現(xiàn)票款支付給貼現(xiàn)申請人。

3、協(xié)議付息：即貼現(xiàn)利息由買賣雙方協(xié)商，分擔(dān)支付據(jù)貼現(xiàn)利息的票據(jù)貼現(xiàn)行為。貼現(xiàn)申請人持未到期的商業(yè)匯票向我行申請辦理貼現(xiàn)時(shí)，我行收取應(yīng)由買方支付的貼現(xiàn)利息，再從擬支付給貼現(xiàn)申請人的貼現(xiàn)款項(xiàng)中一次性扣收應(yīng)由賣方支付的貼現(xiàn)利息后，將貼現(xiàn)票款支付給貼現(xiàn)申請人。

9其他定義

根據(jù)終值求現(xiàn)值的過程被稱之為“貼現(xiàn)”。

10詞語解釋

【名稱】：貼現(xiàn)

基本解釋

◎貼現(xiàn)tiēxiàn

[discount on a promissory note] 以未到期票據(jù)向銀行通融資金,銀行扣取自提款日至到期日的利息后以票  貼現(xiàn)

面余額付給持票人

詳細(xì)解釋

釋義：拿沒有到期的票據(jù)到銀行或錢莊兌現(xiàn)或做支付手段，并由銀行或錢莊扣除到期以前的利息，稱貼現(xiàn)。

【出處】：姚公鶴《上海閑話》：“惟間有持票者不及守候支票之屆期。擬先期向該錢店兌取現(xiàn)款者，持票人按照未到期之日數(shù)，扣還該店利息若干日，名曰貼現(xiàn)?！卑徒稹墩?lt;秋>》：“他做的是所謂‘貼現(xiàn)’，這種生意只要有本錢，賺錢也很容易?！?/p>

【示例】：《文匯報(bào)》1990.12.26：“這家公司區(qū)別于外資銀行之處，在于側(cè)重項(xiàng)目融資，搞大宗批發(fā)業(yè)務(wù)，如外匯貸款、外幣票據(jù)貼現(xiàn)……外幣大額存款等。”

11發(fā)放貸款

貼現(xiàn)和發(fā)放貸款，都是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，都是為客戶融通資金，但二者之間卻有許多差別。

資金流動性

由于票據(jù)的流通性，票據(jù)持有者可到銀行或貼現(xiàn)公司進(jìn)行貼現(xiàn)，換得資金。一般來說，貼現(xiàn)銀行只有在票據(jù)到期時(shí)才能向付款人要求付款，但銀行如果急需資金，它可以向中央銀行再貼現(xiàn)。但貸款是有期限的，在到期前是不能回收的。

利息收取時(shí)間

貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中利息的取得是在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)即從票據(jù)面額中扣除，是預(yù)先扣除利息。而貸款是事后收取利息，它可以在期滿時(shí)連同本金一同收回，或根據(jù)合同規(guī)定，定期收取利息。

利息率

貼現(xiàn)的利率要比貸款的利率低，因?yàn)槌制比速N現(xiàn)票據(jù)目的是為了得到現(xiàn)在資金的融通，并非沒有這筆資金。如果貼現(xiàn)率太高，則持票人取得融通資金的負(fù)擔(dān)過重，成本過高，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就不可能發(fā)生。

資金使用范圍

持票人在貼現(xiàn)了票據(jù)以后，就完全擁有了資金的使用權(quán)，他可以根據(jù)自己的需要使用這筆資金，而不會受到貼現(xiàn)銀行和公司的任何限制。但借款人在使用貸款時(shí)，要受到貸款銀行的審查、監(jiān)督和控制，因?yàn)橘J款資金的使用情況直接關(guān)系到銀行能否很好地回收貸款。

債務(wù)債權(quán)

貼現(xiàn)的債務(wù)人不是申請貼現(xiàn)的人而是出票人即付款人，遭到拒付時(shí)才能向貼現(xiàn)人或背書人追索票款。而貸款的債務(wù)人就是申請貸款的人，銀行直接與借款人發(fā)生債務(wù)關(guān)系。有時(shí)銀行也會要求借款人尋找保證人以保證償還款項(xiàng)，但與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的關(guān)系人相比還是簡單的多。

資金

貼現(xiàn)的金額一般不太大，每筆貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的資金規(guī)模有限，可以允許部分貼現(xiàn)。票據(jù)的期限較短，一般為2—4個月。然而貸款的形式多種多樣，期限長短不一，規(guī)模一般較大，貸款到期的時(shí)候，經(jīng)銀行同意，借款人還可繼續(xù)貸款。貼現(xiàn)可以使一部分閑散資金擁有者互相利用，共獲利益。故貼現(xiàn)在貨幣市場活動中處于中心地位。貼現(xiàn)市場與其他市場相比較，有許多特殊的優(yōu)點(diǎn)。對銀行來說，貼現(xiàn)銀行可獲得如下利益：利息收益較多；資金收回較快；資金收回較安全等。對于貼現(xiàn)企業(yè)，通過貼現(xiàn)可取得短期融通資金。銀行在貼現(xiàn)票據(jù)時(shí)，貼現(xiàn)付款額的計(jì)算公式如下：銀行貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額×(1一年貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)后到期天數(shù)÷365天)。

12銀行表述

對于貼現(xiàn)的概念，國內(nèi)各商業(yè)銀行的表述比較接近。中國建設(shè)銀行在其《商業(yè)匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理規(guī)程》中規(guī)定，商業(yè)匯票貼現(xiàn)是指商業(yè)匯票的持票人將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓于銀行，銀行將票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額付給持票人的一種資金融通行為。中國工商銀行在其《貼現(xiàn)管理暫行規(guī)定》中規(guī)定，貼現(xiàn)是票據(jù)持票人在票據(jù)到期前為獲得資金而將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的行為。中國銀行的網(wǎng)站上將貼現(xiàn)表述為“收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)人所有，貼現(xiàn)人到期可憑票直接向承兌人收取票款”。

中國民生銀行的網(wǎng)站上顯示，“商業(yè)匯票貼現(xiàn)是指商業(yè)匯票的持票人在匯票到期日之前，為取得一定的資金，貼付一定的利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)行為”。上海浦東發(fā)展銀行的網(wǎng)站上列明的貼現(xiàn)的定義為“持票人在商業(yè)匯票未到期前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是銀行向持票人融通資金的一種方式”。交通銀行的網(wǎng)站上表述為，“商業(yè)匯票貼現(xiàn)是指商業(yè)匯票（包括銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票）的合法持有人在匯票到期日前，為了取得資金而將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給交通銀行的票據(jù)行為”。中國人民銀行于1996年6月頒布、1996年8月1日開始施行的《貸款通則》第9條將“信用貸款、擔(dān)保貸款和貼現(xiàn)”并列，同時(shí)明確“貼現(xiàn)，系指貸款人以購買借款人未到期商業(yè)票據(jù)的方式發(fā)放的貸款”。

中國人民銀行于1997年頒布的《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）規(guī)定，貼現(xiàn)系指商業(yè)匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)向持票人融通資金的一種方式。綜上可知，各商業(yè)銀行對貼現(xiàn)的定義主要是依照中國人民銀行的《暫行辦法》而定的。《貸款通則》對貼現(xiàn)的定義主要表述為兩層意思：1、貼現(xiàn)是貸款人買入借款人未到期商業(yè)票據(jù)的行為，是一種買賣關(guān)系；2、貼現(xiàn)是一種貸款。《暫行辦法》所定義的貼現(xiàn)的核心意思是將貼現(xiàn)界定為原持票人轉(zhuǎn)移票據(jù)權(quán)利的行為。

13性質(zhì)分析

根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》的規(guī)定，票據(jù)行為包括票據(jù)的出票、背書、承兌、保證、付款及追索等，但是《中華人民共和國票據(jù)法》并未對貼現(xiàn)作出明確規(guī)定，這使得貼現(xiàn)的法律性質(zhì)存在爭議。

（一）按照《貸款通則》的定義，貼現(xiàn)是一種票據(jù)買賣行為。按照《中華人民共和國合同法》第130條的規(guī)  貼現(xiàn)

定，買賣合同是出賣人轉(zhuǎn)移標(biāo)的物的所有權(quán)于買受人，買受人支付價(jià)款的合同。貼現(xiàn)從形式上看，確實(shí)是貼現(xiàn)申請人向貼現(xiàn)人申請，貼現(xiàn)人審查合格后扣除相應(yīng)的利息及費(fèi)用后向貼現(xiàn)申請人支付貼現(xiàn)款，買入票據(jù)，符合買賣合同的特征。但是，貼現(xiàn)涉及的標(biāo)的物為票據(jù)，票據(jù)作為一種特殊的有價(jià)證券，具有流通性、無因性、文義性、要式性等特點(diǎn)，因此，貼現(xiàn)并非簡單的票據(jù)買賣關(guān)系。根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》第10條的規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)以真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系為基礎(chǔ)關(guān)系。在通常情形下，除贈與、繼承以外，一方向另一方轉(zhuǎn)讓票據(jù)，目的是為了從對方獲得商品或服務(wù)、技術(shù)等，接受票據(jù)的一方是為了獲得相應(yīng)的價(jià)款，不允許在沒有具體的商品交易或其他債權(quán)債務(wù)關(guān)系情形下直接向?qū)Ψ劫u出票據(jù)，或支付一定的價(jià)款而買入票據(jù)。也就是說，當(dāng)事人之間可以用票據(jù)作為基礎(chǔ)交易關(guān)系的工具使用，除法律另有規(guī)定外不允許當(dāng)事人之間對票據(jù)本身進(jìn)行買賣。貼現(xiàn)則正是對票據(jù)本身的買賣關(guān)系，之所以被允許，是因?yàn)榉梢?guī)定在特定范圍內(nèi)、特定主體間可以從事貼現(xiàn)這樣一種特殊的買賣關(guān)系。在中國，這個特定主體僅僅包括經(jīng)過批準(zhǔn)、有權(quán)開展貼現(xiàn)的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)而并不是任何人都可以買入票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)的。

（二）依照上述《貸款通則》中的定義，貼現(xiàn)是屬于貸款的一個種類。筆者認(rèn)為，將貼現(xiàn)界定為貸款的一種形式是不妥當(dāng)?shù)?。首先，《中華人民共和國合同法》第196條規(guī)定：“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同?！焙贤ū硎鰹榻杩詈贤琴J款合同，相對于貸款合同而言，借款合同是一個更規(guī)范的用語。在借款合同中，借款人最核心的義務(wù)就是“到期返還借款并支付利息”。而在貼現(xiàn)中，貼現(xiàn)申請人在取得貼現(xiàn)人扣除利息和相關(guān)費(fèi)用的票據(jù)款項(xiàng)后，就不再負(fù)有“到期返還借款并支付利息”的義務(wù)，票據(jù)歸貼現(xiàn)人所有，貼現(xiàn)人可以將票據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)或在票據(jù)到期后請求承兌銀行付款而不是向貼現(xiàn)申請人追要款項(xiàng)。如果遭到拒絕付款的情形，貼現(xiàn)人可以向貼現(xiàn)申請人進(jìn)行追索，但該追索行為是基于相關(guān)法律的規(guī)定而非依據(jù)貼現(xiàn)合同。因此貼現(xiàn)行為不符合借款合同行為的本質(zhì)特征，貼現(xiàn)申請人與貼現(xiàn)人之間不存在借款合同法律關(guān)系。其次，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第3條規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，其中第（二）項(xiàng)為“發(fā)放短期、中期和長期貸款”，第（四）項(xiàng)為“辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)”，很明顯，該法是將貸款與貼現(xiàn)區(qū)分開來的。如果貼現(xiàn)屬于貸款的一個種類，則該法在第（二）項(xiàng)規(guī)定貸款后，在第（四）項(xiàng)又規(guī)定貼現(xiàn)，就屬于重復(fù)了。因此，根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)中與貸款業(yè)務(wù)相并列的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)與貸款是不同的，《貸款通則》將貼現(xiàn)界定為一種貸款形式是不妥當(dāng)?shù)摹?/p>

（三）《暫行辦法》回避了貼現(xiàn)是一種貸款的提法，將貼現(xiàn)模糊表述為“金融機(jī)構(gòu)向持票人融通資金的一種方式”，同時(shí)明確規(guī)定貼現(xiàn)為一種“票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓”行為，相比較于《貸款通則》的規(guī)定，更趨合理。事實(shí)上，貼現(xiàn)在本質(zhì)上體現(xiàn)的是一種特殊的票據(jù)轉(zhuǎn)讓關(guān)系。貼現(xiàn)人將扣除利息和相關(guān)費(fèi)用后的票據(jù)款項(xiàng)支付給貼現(xiàn)申請人，從而成為票據(jù)的持票人，相關(guān)票據(jù)權(quán)利便從貼現(xiàn)申請人轉(zhuǎn)移至貼現(xiàn)人?！吨腥A人民共和國票據(jù)法》并未對貼現(xiàn)作出明確規(guī)定，但是按照中國人民銀行《支付結(jié)算辦法》第93條的規(guī)定，貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)時(shí)，必須做成轉(zhuǎn)讓背書。也就是說，《支付結(jié)算辦法》將貼現(xiàn)理解為票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓行為的一種。實(shí)務(wù)中各銀行在從事貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，往往要求持票人在申請貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，在匯票背面背書人簽章處簽章，同時(shí)注明貼現(xiàn)人的名稱。就票據(jù)關(guān)系的角度而言，持票人以背書轉(zhuǎn)讓的方式貼現(xiàn)票據(jù)，其效力與其他場合下的背書轉(zhuǎn)讓效力相同，背書行為的有效與無效、貼現(xiàn)銀行取得票據(jù)權(quán)利的效力，票據(jù)債務(wù)人的票據(jù)責(zé)任與抗辯，都適用于票據(jù)法有關(guān)轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利的規(guī)定。

但是，貼現(xiàn)中的背書轉(zhuǎn)讓又與一般的票據(jù)權(quán)利的轉(zhuǎn)讓不同，貼現(xiàn)轉(zhuǎn)移的是票據(jù)權(quán)利，取得的對價(jià)是一定的價(jià)款，貼現(xiàn)人并不是以直接獲得票據(jù)金額為目的，而是以提供一定款項(xiàng)為對價(jià)，取得票據(jù)權(quán)利，最終目的是為了獲得貼現(xiàn)日至到期日這一期間內(nèi)的利息和相關(guān)手續(xù)費(fèi)。貼現(xiàn)后，貼現(xiàn)人除了可以轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)以外，一般是等票據(jù)到期后，向付款人收取票款。貼現(xiàn)包括兩個基本環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)讓票據(jù)和支付款項(xiàng)。轉(zhuǎn)讓票據(jù)是通過背書行為實(shí)現(xiàn)的，也就是貼現(xiàn)申請人履行義務(wù)是以背書轉(zhuǎn)讓這一票據(jù)行為作為基本內(nèi)容。而貼現(xiàn)人的義務(wù)主要是支付貼現(xiàn)款項(xiàng)。因此，不能將貼現(xiàn)與背書兩個概念等同起來，《暫行辦法》將貼現(xiàn)稱為一種票據(jù)權(quán)利的轉(zhuǎn)讓行為也是不全面的。貼現(xiàn)是一種特殊的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，它有別于票據(jù)的買賣，也有別于票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓，更不是一種貸款行為。正是由于貼現(xiàn)的特殊性，銀行在貼現(xiàn)實(shí)務(wù)中遇到了一些特殊的問題。

14貼現(xiàn)問題

在貼現(xiàn)實(shí)務(wù)中，存在著部分貼現(xiàn)的情形。出現(xiàn)部分貼現(xiàn)有以下原因：一是持票人不需要承兌匯票的全部資金，為減少利息支出而申請部分貼現(xiàn)；二是銀行作為貼現(xiàn)人審查承兌匯票，從資金安全性考慮，同意給予部分資金融通。中國《票據(jù)法》不允許部分轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利，即匯票金額一部分轉(zhuǎn)讓的背書無效。這就為在法律上如何確認(rèn)和處理部分貼現(xiàn)的情形帶來了許多問題。筆者認(rèn)為，部分貼現(xiàn)中貼現(xiàn)人向貼現(xiàn)申請人提供部分票面金額的款項(xiàng)是法律允許的，貼現(xiàn)申請人依背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)后，貼現(xiàn)人取得完整的票據(jù)權(quán)利，成為唯一的票據(jù)權(quán)利人，此時(shí)雖然貼現(xiàn)人支付的貼現(xiàn)金額與票據(jù)金額全部貼現(xiàn)時(shí)不相符，對價(jià)不相稱，基于雙方的約定，貼現(xiàn)人在票據(jù)到期前沒有義務(wù)支付未貼現(xiàn)部分的貼現(xiàn)金額，但這并不影響貼現(xiàn)申請人在票據(jù)到期時(shí)有權(quán)要求貼現(xiàn)人返還剩余部分的票據(jù)金額，以使對價(jià)最終相稱。因此，雙方約定持票人背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)，貼現(xiàn)人予以部分貼現(xiàn)的法律后果是：

（1）票據(jù)到期時(shí)，貼現(xiàn)人有權(quán)行使票據(jù)權(quán)利，并將所得票款在扣除已支付的貼現(xiàn)金額及相應(yīng)利息后，返還給貼現(xiàn)申請人。（2）當(dāng)票據(jù)到期，貼現(xiàn)人請求承兌人付款被拒絕時(shí)，貼現(xiàn)人可向包括貼現(xiàn)申請人在內(nèi)的票據(jù)債務(wù)人行使追索權(quán)，當(dāng)法院最終確認(rèn)貼現(xiàn)人享有票據(jù)權(quán)利時(shí)，票據(jù)債務(wù)人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的票據(jù)責(zé)任。貼現(xiàn)人向其他票據(jù)債務(wù)人行使追索權(quán)獲得的票據(jù)金額及相關(guān)利息，在扣除已支付的貼現(xiàn)金額和貼現(xiàn)利息后，應(yīng)返還給貼現(xiàn)申請人。（3）當(dāng)票據(jù)到期被拒付且法院確認(rèn)貼現(xiàn)人不享有票據(jù)權(quán)利時(shí)，若貼現(xiàn)申請人為合法權(quán)利人，只是因?yàn)橘N現(xiàn)人不具備貼現(xiàn)資格，而不享有票據(jù)權(quán)利，貼現(xiàn)人有權(quán)要求貼現(xiàn)申請人償還已支付的貼現(xiàn)金額及相應(yīng)利息，同時(shí)貼現(xiàn)人應(yīng)當(dāng)將票據(jù)返還給貼現(xiàn)申請人。若貼現(xiàn)人具備貼現(xiàn)主體資格，但貼現(xiàn)申請人不是合法權(quán)利人，貼現(xiàn)人基于重大過失不能取得票據(jù)權(quán)利，貼現(xiàn)人有權(quán)要求貼現(xiàn)申請人償還已支付的貼現(xiàn)金額及相應(yīng)的利息，與此同時(shí)，貼現(xiàn)人有義務(wù)將所持票據(jù)返還給原合法持票人。

15票據(jù)業(yè)務(wù)

銀行自承自貼票據(jù)業(yè)務(wù)是指銀行為自己承兌的商業(yè)匯票辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，常見的情形是銀行一家分支機(jī)構(gòu)承兌商業(yè)匯票后，持票人又持該匯票在該分支辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，或者是銀行的一家分支機(jī)構(gòu)承兌了商業(yè)匯票后，持票人持該匯票到該銀行系統(tǒng)內(nèi)的另一家分支機(jī)構(gòu)辦理貼現(xiàn)。銀行自承自貼的現(xiàn)象并不少見，主要原因在于辦理自承自貼票據(jù)有一定的吸引力：對銀行而言，為自己承兌的票據(jù)辦理貼現(xiàn)，可以更便捷地落實(shí)并確保該票據(jù)的真實(shí)性和可靠性，簡化查詢和驗(yàn)票手續(xù)，還可以避免和減少接受偽造、變造票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)，也容易吸引和維護(hù)客戶；對客戶而言，在同一家銀行申請承兌和貼現(xiàn)，可以大大簡化手續(xù)，特別是當(dāng)持票人已是承兌銀行信用客戶的情況下，可以在很大程度上避免接受重復(fù)的信用審查手續(xù)。此外，如果持票人已在承兌銀行處開立銀行賬戶，則可以避免重復(fù)開戶的手續(xù)。根據(jù)人民銀行制定的《支付結(jié)算辦法》第92條規(guī)定，商業(yè)匯票的持票人向銀行辦理貼現(xiàn)必須具備的條件之一是要求持票人在銀行開立存款賬戶，因此，通常持票人只能向其開戶銀行申請貼現(xiàn)，銀行通常也是將貼現(xiàn)款劃入持票人開在本銀行的賬戶中。

自承自貼票據(jù)業(yè)務(wù)在實(shí)務(wù)中引起爭議較多的核心問題是：銀行為自己承兌的票據(jù)辦理貼現(xiàn)后，既是付款人，又是持票人，票據(jù)權(quán)利人與票據(jù)債務(wù)人合為一人，此時(shí)票據(jù)權(quán)利與票據(jù)債務(wù)是否因混同而消滅，是否意味著承兌人提前付款？依據(jù)民法理論，債的關(guān)系必須有兩個主體，即債權(quán)人和債務(wù)人，任何人不得對自己享有債權(quán)，當(dāng)債權(quán)債務(wù)同歸于一人時(shí)，若再認(rèn)為其既為債權(quán)人又為債務(wù)人，則有悖于債的概念。因此，在一般債權(quán)讓與中，若發(fā)生債權(quán)債務(wù)歸于一人的情況，則債的關(guān)系將因混同而消滅。《合同法》第91條亦規(guī)定當(dāng)債權(quán)債務(wù)同歸于一人時(shí)，合同的權(quán)利義務(wù)終止。因此，對于一般民事債權(quán)人與債務(wù)人混同是債消滅的原因并無異議。但是，對于票據(jù)債務(wù)人與債權(quán)人為同一人時(shí)票據(jù)權(quán)利和票據(jù)義務(wù)是否混同則存在爭議。筆者傾向于認(rèn)為，票據(jù)轉(zhuǎn)讓與一般債的轉(zhuǎn)讓存在明顯的不同。依《票據(jù)法》的規(guī)定，在票據(jù)轉(zhuǎn)讓中，對受讓人無限制，票據(jù)再轉(zhuǎn)讓到以前的債務(wù)人（出票人、承兌人或其他票據(jù)債務(wù)人）手中也可以，當(dāng)票據(jù)權(quán)利和票據(jù)債務(wù)同集一身時(shí)，票據(jù)債權(quán)債務(wù)并不因混同而消滅，持票人仍可以轉(zhuǎn)讓票據(jù)，仍可以向其他票據(jù)債務(wù)人追索，票據(jù)債權(quán)人和債務(wù)人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系并不消失，仍然保留。

貼現(xiàn)是一種特殊的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，其有別于一般的債的轉(zhuǎn)讓，也有別于票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓，因此對于貼現(xiàn)的性質(zhì)，對于特殊的貼現(xiàn)如部分貼現(xiàn)、自承自貼等，應(yīng)更多地從票據(jù)的特殊性來考慮，從維護(hù)交易安全和提高交易效率的角度分析貼現(xiàn)中的相關(guān)問題。

16預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)

銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以其流動性強(qiáng)、周轉(zhuǎn)靈活、收益穩(wěn)定等特點(diǎn)而成為各金融機(jī)構(gòu)看好的“黃金業(yè)務(wù)”。然而，貼現(xiàn)作為一項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)，也必然存在一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，農(nóng)信社在拓展、營銷貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，須注意對貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的防控，以確保這項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)具有短期性、易暴露性、有限性、可控性等特點(diǎn)，在業(yè)務(wù)辦理過程中應(yīng)嚴(yán)密手續(xù)、規(guī)范操作，這是防范貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的前提。具體來說應(yīng)堅(jiān)持做到以下幾個方面：首先，要堅(jiān)持貼現(xiàn)條件。業(yè)務(wù)人員在受理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，必須認(rèn)真審查貼現(xiàn)條件，符合規(guī)定才能受理，不能有半點(diǎn)疏忽。其次，要規(guī)范操作行為。業(yè)務(wù)人員在受理過程中，必須嚴(yán)格按照規(guī)定流程依次進(jìn)入各個環(huán)節(jié)，切忌疏漏。同時(shí)，要層層把關(guān)，細(xì)致地審核票據(jù)要素和票據(jù)防偽標(biāo)記，弄清票據(jù)的真實(shí)性和有效性，避免對已被承兌地掛失并經(jīng)公示催告的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，防止假票、有瑕疵貼現(xiàn)。此外，還要認(rèn)真審查增值稅發(fā)票、合同與貼現(xiàn)票據(jù)的相關(guān)性和真實(shí)性，確保貼現(xiàn)申請人與前手具有真實(shí)、合法的商品或勞務(wù)關(guān)系等。

完善內(nèi)控制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，使貼現(xiàn)業(yè)務(wù)流程和操作達(dá)到規(guī)范化要求并落實(shí)到位，這是防范貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。首先要完善制度建設(shè)。根據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、階段性特征及上級部門有關(guān)貼現(xiàn)管理規(guī)定，制定相應(yīng)的貼現(xiàn)管理辦法，確定貼現(xiàn)的手續(xù)、條件、業(yè)務(wù)程序和操作要點(diǎn)，同時(shí)明確崗位職責(zé)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)部門對業(yè)務(wù)程序的約束和控制，從制度上保障貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)范、安全、有效運(yùn)作。其次是落實(shí)崗位職責(zé)?；鶎由缫獙ζ睋?jù)初審、票據(jù)查詢、貼現(xiàn)核算、票據(jù)保管、貼現(xiàn)資金流向等事項(xiàng)負(fù)責(zé)；縣級聯(lián)社的審查審批手續(xù)，由會計(jì)、信貸、內(nèi)審部門共同承擔(dān)，各相關(guān)部門確定專人，分別對票據(jù)真實(shí)性、貿(mào)易背景真實(shí)性、貼現(xiàn)利率執(zhí)行情況等環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)。此外，還要規(guī)范管理。一是規(guī)范基礎(chǔ)管理。認(rèn)真做好貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相關(guān)資料收集保存工作，建立貼現(xiàn)業(yè)務(wù)臺賬，保證貼現(xiàn)資金按期收回。二是規(guī)范責(zé)任管理。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)從受理、審批到賬核算的各個環(huán)節(jié)，必須實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任管理，凡職責(zé)不到位，形成貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患的，要追究當(dāng)事人應(yīng)負(fù)的責(zé)任。三是規(guī)范跟蹤管理。開展企業(yè)貼現(xiàn)資金流向的后續(xù)管理，監(jiān)測企業(yè)合法合規(guī)使用貼現(xiàn)資金。

17貼現(xiàn)政策

我國的票據(jù)市場通過票據(jù)的簽發(fā)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)把企業(yè)、商業(yè)銀行、中央銀行有機(jī)地聯(lián)系在一起, 從而有效地傳導(dǎo)貨幣政策。對于需要融資的企業(yè)而言，雖然直接面對的是貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，但作為再貼現(xiàn)這項(xiàng)貨幣政策重要組成部分的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)必然影響到貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。例如，再貼現(xiàn)政策的核心是調(diào)整再貼現(xiàn)率。中央銀行一旦調(diào)整再貼現(xiàn)率,實(shí)際上是向商業(yè)銀行和社會公眾公布其貨幣政策的取向,從而改變商業(yè)銀行的信用量,使貨幣供應(yīng)量發(fā)生變化,進(jìn)而影響市場利率的升降。中央銀行通過開辦再貼現(xiàn)業(yè)務(wù),提供最終信用,使金融機(jī)構(gòu)能夠通過再貼現(xiàn)隨時(shí)取得資金而提高辦理票據(jù)貼現(xiàn)的積極性。從2005 年3 月17 日起，金融機(jī)構(gòu)在中國人民銀行的超額存款準(zhǔn)備金利率由現(xiàn)行年利率1.62%下調(diào)到0.99%，法定存款準(zhǔn)備金利率維持1.89%不變。這也就意味著只要貼現(xiàn)率高于0.99%，則商業(yè)銀行寧愿做票據(jù)貼現(xiàn)也不愿多交存超額存款準(zhǔn)備金。這事實(shí)上在一定程度上維持了票據(jù)貼現(xiàn)市場的“溫度”。